MODULE 34.1: INVENTORY MEASUREMENT | READING 34 ANALYSIS OF INVENTORIES | FINANCIAL STATEMENT ANALYSIS | CFA IN ARABIC

 أساسيات تحليل المخزون

الفصل الأول: كيفية قياس المخزون

 أهداف المقال: معرفة كيفية قياس المخزون عند أقل قيمة بين التكلفة (Cost) أو القيمة الصافية القابلة للتحقق (Net Realizable Value) وتأثيراتها على البيانات المالية والنسب.

 مقدمة

يوجد ٣ طرق رئيسية لحساب المخزون:

1. FIFO (First-In, First-Out):

 البضائع التي تدخل أولاً يتم بيعها أو استخدامها أولاً.

مثال:
لو اشتريت 100 وحدة بسعر 5 دولار لكل وحدة، ثم اشتريت 100 وحدة أخرى بسعر 6 دولار لكل وحدة.
فعند بيع 100 وحدة:
باستخدام FIFO، ستُحسب الوحدات على أساس السعر الأول (5 دولار)، أي أن تكلفة البضائع المباعة = 500 دولار.

2. LIFO (Last-In, First-Out):

البضائع التي تدخل أخيراً يتم بيعها أو استخدامها أولاً.

مثال:
لو استخدمنا المثال السابق، عند بيع 100 وحدة:
باستخدام LIFO، ستُحسب الوحدات على أساس السعر الأخير (6 دولار)، أي أن تكلفة البضائع المباعة = 600 دولار.

3. متوسط التكلفة (Average Cost):

ولحساب متوسط تكلفة جميع الوحدات فإن:
التكلفة الإجمالية للوحدات = (100 × 5) + (100 × 6) = 1100 دولار
عدد الوحدات = 200 وحدة.
متوسط التكلفة = 1100 ÷ 200 = 5.5 دولار لكل وحدة.
وبالتالي تكلفة البضائع المباعة = 100 × 5.5 = 550 دولار.

قياس المخزون بموجب المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية (IFRS):

يتم تقييم المخزون في الميزانية العمومية بالقيمة الأقل بين:
التكلفة: السعر المدفوع للحصول على المخزون.
صافي القيمة القابلة للتحقق (Net Realizable Value - NRV): وهو سعر البيع المتوقع بعد خصم تكاليف البيع والإكمال.
ملحوظة:
تكاليف البيع (Selling Costs) هي التكاليف المتعلقة بعملية بيع المخزون وتسليمه إلى العميل ويمكن أن تشمل: عمولات البائعين، تكاليف الشحن والتوزيع وتكاليف التسويق والإعلان المرتبطة بالبيع.
أما تكاليف الإكمال (Completion Costs) فتشير الي التكاليف الإضافية لجعل المخزون جاهزا للبيع ويمكن أن تشمل: تكاليف التصنيع المتبقية (مثل عمليات التجميع أو التصنيع النهائي) ، تكاليف التغليف، تكاليف الجودة والمعاينة.

- إذا كانت NRV أقل من التكلفة، يتم تخفيض قيمة المخزون إلى قيمة NRV

قيمة التخفيض تسجل كخسارة في قائمة الدخل (Income Statement):
- إما كبند منفصل.
- أو كزيادة في تكلفة البضائع المباعة (COGS).

استرداد القيمة (Write-Up):

إذا استعاد المخزون قيمته بعد التخفيض:
- يمكن "رفع" قيمته (Write-Up) ولكن فقط بمقدار التخفيض السابق.
- ويتم تسجيل هذا الربح كإيراد منفصل أو تخفيض في COGS.

مثال:
- اذا كانت التكلفة الأصلية للمخزون: 150 دولار.
- والقيمة الصافية القابلة للتحقق NRV تساوي: 120 دولار.
- يتم تخفيض المخزون إلى 120 دولار، والخسارة (150 - 120 = 30 دولار) تُسجل في قائمة الدخل.
- إذا زادت قيمة المخزون لاحقًا إلى 140 دولار:
يتم استرداد 20 دولار فقط، بحيث لا تتجاوز القيمة الأصلية (150 دولار) التي هي التكلفة الأصلية للمخزون.

ملاحظة

يتم التخفيض أو الزيادة في قيمة المخزون عادة باستخدام حساب مخصص التقييم.
ما هو مخصص التقييم؟
- هو حساب مقابل للأصول (Contra-Asset Account)، وطريقة عمله وحسابه مثل الإهلاك المتراكم.
- ويُستخدم لفصل تكلفة المخزون الأصلية عن التعديلات التي تحدث في قيمة المخزون (التخفيض أو الاسترداد).

فائدة استخدام مخصص التقييم:
- فصل التكلفة الأصلية عن القيمة الحالية.
- توضيح التخفيض أو الزيادة في القوائم المالية.

مثال:
- اذا كانت تكلفة المخزون الأصلية: 200 دولار.
- والNRV تساوي : 180 دولار.
- فيتم تسجيل قيد محاسبي: 

المدين: يشير إلى تسجيل خسارة في قائمة الدخل نتيجة تخفيض قيمة المخزون، وهذا الحساب يُظهر التأثير السلبي لتخفيض المخزون على الأرباح.
الدائن: يشير إلى إنشاء أو تعديل حساب مخصص تقييم المخزون، وهذا المخصص يقلل من قيمة المخزون  في الميزانية العمومية دون المساس بالقيمة الأصلية المسجلة.

في الميزانية، تظهر تكلفة المخزون كالتالي:
- التكلفة الأصلية: 200 دولار.
- مخصص التقييم: -20 دولار.

- القيمة الصافية: 180 دولار.

 قياس المخزون بموجب المعايير الأمريكية (U.S. GAAP):

يتم تقييم المخزون ب:
- الأقل بين التكلفة (Cost) وNRV اي القيمة الصافية القابلة للتحقق: للشركات التي لا تستخدم LIFO أو طريقة البيع بالتجزئة.
- الأقل بين التكلفة والسوق (Market): للشركات التي تستخدم LIFO أو طريقة البيع بالتجزئة.

ما هو "السوق"؟
السوق أو قيمة السوق تشير إلى تكلفة الاستبدال (Replacement Cost)، بشرط أن:
- لا يتجاوز NRV.
- ولا يقل عن NRV ناقص هامش الربح الطبيعي.

تكلفة الاستبدال: هي التكلفة الحالية التي تتحملها الشركة اذا ارادت شراء أو إنتاج عنصر مخزون جديد مماثل للعنصر الموجود. بعبارة أخرى، هي التكلفة التي تدفعها الشركة لاستبدال المخزون بنفس النوعية والكميات في ظل الظروف الحالية للسوق.
السوق في المحاسبة: هو قيمة محاسبية تُحدد بناءً على تكلفة الاستبدال، ويجب أن تقع ضمن نطاق معين بين NRV و(NRV - هامش الربح الطبيعي).
مثال:
- اذا كانت الNRV تساوي= 203 دولار. (وهذا هو الحد الأقصى لقيمة "السوق")
- وتكلفة الاستبدال: 197 دولار. (هذا هو المبلغ الذي ستدفعه الشركة لاستبدال المخزون الحالي بمخزون جديد)
- وهامش الربح الطبيعي: 12 دولار. (هذا يمثل الأرباح التي تتوقع الشركة تحقيقها من بيع المخزون)
- فإن قيمة السوق يجب أن تكون ضمن نطاق الحد الأدني والأقصي: (أي النطاق المسموح به Market Range)
    الحد الأدنى: 203 - 12 = 191 دولار.
    الحد الأقصى: 203 دولار.
إذا كانت تكلفة الاستبدال 197 دولار، فيتم استخدامها كسوق، لأن هذه التكلفة تقع ضمن النطاق، وإلا فإذا كانت تكلفة القيمة الأصلية للمخزون تقع خارج النطاق 210 مثلا يتم تخفيض قيمة المخزون إلي 197 ويتم تسجيل الفرق كخسارة.
ملحوظة:

يتم تخفيض قيمة المخزون الي قيمة الحد الأقصي للنطاق اذا تكلفة الاستبدال أعلي من الحد الأقصي (203).

تخفيض قيمة المخزون (Inventory Write-Down):

ذكرنا أنه إذا انخفضت NRV أو السوق عن التكلفة الأصلية للمخزون، يتم تخفيض قيمة المخزون وأن التخفيض يُسجل كخسارة في قائمة الدخل.

مثال:
شركة Zoom:
- التكلفة الأصلية: 210 دولار.
- الNRV يساوي = 203 دولار.
- السوق (تكلفة الاستبدال): 197 دولار.
- هامش الربح الطبيعي : 12 دولارا

تحديد الأقل بين التكلفة الأصلية وNRV: في حالة IFRS للشركات التي تستخدم FIFO أو Weighted Average Cost.

يتم تخفيض المخزون إلى 203 دولار (لأن NRV أقل من التكلفة الأصلية)
ثم تسجل الخسارة: 210 - 203 = 7 دولار.

الأقل بين التكلفة الأصلية والسوق: في حال U.S GAAP للشركات التي تستخدم LIFO أو الRetail Method
- الحد الأقصي = 203 دولارا (NRV)
- الحد الأدنى = NRV - هامش الربح الطبيعي = 203 - 12 = 191 دولار.
- يتم تخفيض المخزون إلى 197 دولار. (لإنها ضمن النطاق)
- الخسارة: 210 - 197 = 13 دولار.

استرداد قيمة المخزون (Inventory Write-Up):

- بموجب IFRS، يمكن استرداد قيمة المخزون إذا زادت قيمته لاحقًا.
- لا يمكن أن تزيد القيمة عن التكلفة الأصلية.
- بموجب GAAP، لا يُسمح باسترداد القيمة حتي لو زادت لاحقا.

مثال:
إذا زادت NRV وتكلفة الاستبدال بمقدار 10 دولارات ستصبح 213 ولكن حسب:
IFRS: يمكن رفع قيمة المخزون إلى 210 دولار ( لا تجاوز القيمة الأصلية).
GAAP: تظل القيمة المسجلة عند 197 دولار.

أثر تخفيض قيمة المخزون:

الأثر على الميزانية:
- الأصول المتداولة (Current Assets): تقل لأن المخزون ينخفض.
- إجمالي الأصول (Total Assets): ينخفض.

الأثر على النسب المالية:
- النسبة الحالية (Current Ratio): تنخفض.
- دوران المخزون (Inventory Turnover): يزيد لأن المخزون المتاح ينخفض.
- نسبة الدين إلى حقوق الملكية (Debt-to-Equity): تزيد بسبب انخفاض حقوق الملكية.

الأثر على قائمة الدخل:
- تكلفة البضائع المباعة (COGS): تزيد.
- صافي الربح: ينخفض.

الفترات مستقبلية:
- مع انخفاض قيمة المخزون، قد تقل COGS في الفترات المستقبلية، مما يزيد من الأرباح.